Роздрібний доступ до альтернативних інвестицій через плани визначених внесків

У світлі змін у складі капітальних ринків США та системи пенсійного забезпечення США в бік приватних ринків і планів визначених внесків, цей документ вивчає наслідки розширення доступу роздрібних інвесторів до «альтернативних інвестицій» через плани визначених внесків. Рада економічних радників (CEA) виявила, що:

• Розподіл плану визначених внесків (DC) на альтернативні інвестиції може мати значні переваги для учасників плану (роздрібних інвесторів), керуючих фондами, приватних компаній (включаючи малі підприємства), фінансових ринків та реальної економіки.
• Учасники плану DC отримають вигоду від диверсифікації, вищих ризикованих доходів та вищого пенсійного доходу. Керуючі фондами та приватні компанії отримають вигоду від доступу до великої, зростаючої, диверсифікованої та стабільної бази капіталу. Фінансові ринки отримають вигоду від підвищеної ліквідності та виявлення цін. Ці переваги призведуть до зростання ВВП.
• Серед усіх вікових груп ми виявили, що розподіл на приватний капітал підвищує ризиковану дохідність портфеля (коефіцієнт Шарпа) та збільшує пенсійне багатство для учасників плану визначених внесків.
• Молодші групи отримують більше вигоди в порівнянні зі старшими групами від розподілу на приватний капітал. Дві наймолодші групи бачать приблизно 2,5 відсотка збільшення ануїтованого доходу на все життя, тоді як вигода для двох найстарших груп становить близько 0,5 до 1 відсотка.
• В цілому, ми оцінюємо, що доступ роздрібних інвесторів до приватного капіталу через плани визначених внесків може призвести до вигоди для ВВП до 35 мільярдів доларів, або 0,12 відсотка ВВП. Ця оцінка кількісно визначає вигоду від розширення доступу до приватного капіталу; може бути додаткова вигода від розширення доступу до інших форм альтернативних інвестицій, таких як хедж-фонди або венчурний капітал.

Цей пост Роздрібний доступ до альтернативних інвестицій через плани визначених внесків вперше з’явився на Білому домі.